Byju’s, uma startup de edtech mais valiosa do mundo, reduziu seu pedido de avaliação em 99% em uma emissão de direitos lançada na segunda-feira, enquanto a empresa indiana trabalha para atender às suas necessidades de capital de giro. A startup pretende levantar US$ 200 milhões na emissão de direitos, um capital que disse ser “essencial para evitar qualquer redução adicional de valor”.
A startup, que já foi a mais valiosa da Índia, está a redefinir a sua avaliação para “quase nada” na questão dos direitos, onde todos os investidores existentes têm a oportunidade de participar, segundo uma fonte familiarizada com o assunto. Se a Byju conseguir arrecadar US$ 200 milhões, a avaliação pós-dinheiro da startup ficará na faixa de US$ 220 milhões a US$ 250 milhões, uma queda de 99% em relação ao valor de US$ 22 bilhões que a startup alcançou em 2022, segundo a fonte. que solicitou anonimato compartilhando informações não públicas.
O fundador da Byju, Byju Raveendran, disse aos acionistas em uma carta na segunda-feira que ele e outros fundadores do grupo edtech investiram US$ 1,1 bilhão na startup com sede em Bengaluru nos últimos 18 meses e buscam apoio contínuo dos investidores para manter o negócio funcionando. “Fizemos imensos sacrifícios pessoais pelo bem da empresa. Passamos nossas vidas construindo esta empresa e acreditamos fervorosamente em sua missão”, escreveu Raveendran na carta, vista pelo TechCrunch.
A questão dos direitos surge no momento em que a Byju procura garantir capital em meio a uma grave crise de financiamento. A startup, que gastou US$ 2,5 bilhões adquirindo mais de uma dúzia de empresas em 2021 e 2022, levantou mais de US$ 5 bilhões em ações e dívidas de financiadores, incluindo Peak XV, Lightspeed, Chan Zuckerberg Initiative, BlackRock, UBS, Prosus Ventures e B Capital. A Byju’s disse em comunicado que espera que a questão dos direitos seja encerrada em 30 dias.
“Já se passaram 21 meses desde nosso último aumento de capital externo, durante os quais reduzimos nosso esforço e trabalhamos para nos tornarmos uma organização enxuta, focada na execução. O conselho acredita que é imperativo que a empresa levante capital a fim de criar um caminho para entregar um forte valor aos acionistas”, escreveu Raveendran na carta.
A Byju’s não é a única startup indiana de alto nível que tem lutado para levantar capital nos últimos anos. A startup de farmácia on-line PharmEasy reduziu sua avaliação em mais de 90%, para menos de US$ 600 milhões, em uma emissão de direitos no ano passado. A startup levantou mais de US$ 1,5 bilhão em capital e dívida antes da emissão dos direitos.
A Byju’s vem buscando novos financiamentos há quase um ano. A startup estava em fase final para arrecadar cerca de US$ 1 bilhão no ano passado, mas as negociações descarrilaram depois que o auditor Deloitte e três membros importantes do conselho deixaram a startup. Em vez disso, a Byju’s acabou levantando menos de US$ 150 milhões naquela rodada de Davidson Kempner e teve que reembolsar ao investidor o valor total comprometido após cometer um default técnico em um empréstimo a prazo B separado de US$ 1,2 bilhão.
A Byju’s estava se preparando para abrir o capital no início de 2022 por meio de um acordo SPAC que teria avaliado a empresa em até US$ 40 bilhões. No entanto, a invasão da Ucrânia pela Rússia em Fevereiro fez com que os mercados caíssem, forçando a Byju’s a suspender os seus planos de IPO, de acordo com uma fonte familiarizada com o assunto. À medida que as condições de mercado pioraram, também pioraram as perspectivas de negócios para a Byju.