Empreendimentos Better Tomorrow’ Sheel Mohnot conseguiu algumas de suas maiores vitórias antes mesmo de abrir uma empresa de capital de risco. O investidor trabalhou anteriormente como sócio da 500, anteriormente conhecida como 500 Startups, onde levantou e administrou um fundo fintech dedicado, além de ajudar a construir um acelerador.
Lá ele conheceu seu eventual sócio fundador da BTV – Jake Gibson – e apoiou um grupo de startups fintech, incluindo Chipper e Albert, cada uma com avaliações de US$ 2,5 milhões. Hoje, Chipper está avaliado em mais de US$ 1 bilhão e Albert arrecadou mais de US$ 175 milhões.
E embora a empresa certamente tenha lucrado com esse histórico inicial – levantando um segundo fundo de $ 225 milhões no ano passado – a dupla por trás dela acha que é hora de lançar um aceno em direção às suas raízes. A Better Tomorrow Ventures disse ao TechCrunch que está lançando um acelerador fintech, desta vez sob seu próprio teto, chamado The Mint.
O Mint será um acelerador de três meses, com sede em San Francisco, que corta $ 500.000 em cheques em troca de 10% do capital entre seis a dez startups. A coorte inicial, que começa em agosto próximo, já aceitou uma empresa e enviou uma segunda carta de aceitação hoje.
“É algo que já fizemos com sucesso antes. Nossos retornos foram loucos, muito bons daquela coorte inicial de fintech, então acho que se pudermos chegar perto disso novamente, nossos LPs ficarão felizes ”, disse Mohnot.
O acelerador oferece algum suporte padrão: uma série de palestrantes que inclui fundadores da Mercury, Flexport e NerdWallet, horário de atendimento com especialistas, recursos de bem-estar, suporte para contratação e espaço na mesa. Ao contrário de alguns programas de aceleração do Zoom, o The Mint é longo em São Francisco: dois membros da equipe estão se mudando para a cidade para ajudar na logística, e a Better Tomorrow está alugando um novo espaço de escritório, fora de seu QG da Missão, dedicado ao acelerador.
Better Tomorrow parece estar entrando onde acredita que o Y Combinator está faltando. “YC é construído para escala. O conselho é muito parecido com um tamanho único ”, disse Mohnot. “Sentimos que, com a fintech, há tantas coisas únicas na construção que faz sentido ter algo distinto.”
Entre alguns investidores em estágio inicial, o novo acordo padrão da YC foi recebido com vários graus de cansaço. No ano passado, a YC anunciou que ainda ofereceria seu acordo original – um cheque de US$ 125.000 em troca de 7% do patrimônio líquido – bem como um cheque de US$ 375.000 em uma nota SAFE sem limite com uma cláusula de nação mais favorecida (MFN). Este último gerou alguma controvérsia: um MFN significa que YC poderá investir $ 375.000 nas mesmas condições do investidor que tiver as melhores condições na próxima rodada. Agora, as empresas YC são menos incentivadas a levantar uma pequena quantia de dinheiro de anjos e mais incentivadas a otimizar para avaliações mais altas após o Demo Day, então a diluição é limitada ao aceitar aquele cheque de $ 375.000.
“Achamos que a cláusula MFN [that YC currently offers] pode prestar um desserviço às empresas. Porque eles acabam quase tendo que aumentar com uma avaliação muito alta… você está vendo isso morder um pouco a bunda deles. Porque como se eles não acertassem as métricas, a próxima rodada é ainda mais desafiadora”, disse Mohnot. Embora a propriedade de 10% da BTV seja maior do que em outros programas de VC – pegue os US $ 200.000 da NextView em troca de uma participação de 8%, por exemplo – é menos do que a BTV geralmente almeja para as primeiras verificações, que está entre 15% e 20% de propriedade.
Mohnot diz que a BTV continuará investindo fora do acelerador, mas o grande foco para o restante do ano em termos de novos investimentos líquidos estará dentro do programa.
“Acho que há um artigo do TechCrunch agora sobre o pessimismo das fintechs”, disse Mohnot. “Ainda estamos muito entusiasmados com o futuro da fintech e gostávamos da fintech antes de ser legal. Em um nível fundamental, os serviços financeiros representam 20% do PIB e são inerentemente digitais, então os números fazem sentido.”